Предложения Федеральной корпорации по страхованию депозитов замедлит M&A банков
Предложение Федеральной корпорации по страхованию депозитов может замедлить покупку акций инвесторов в банках на срок до 6 месяцев, и некоторые консультанты заявили, что это может иметь волновой эффект на слияния и поглощения.
Предлагаемое правило, связанное с Законом об изменении банковского контроля, потребует от инвесторов отправлять уведомление в FDIC для проверки перед приобретением голосующих ценных бумаг «на уровне, достаточном для запуска презумпции контроля».
FDIC ожидает, что в результате этого правила она будет получать 52 уведомления в год. Инвесторы уже должны подавать аналогичные уведомления в Федеральный резерв, когда у банка есть структура холдинговой компании, но исключение позволило им избежать подачи уведомлений для дочерних компаний, регулируемых FDIC.
Цель предложения — устранить исключение, и оно было представлено директором Бюро по защите прав потребителей в финансовой сфере Рохитом Чопрой, членом совета директоров FDIC.
Чопра использовал смену владельца Farmington State Bank, банка, базирующегося в штате Вашингтон, которая стала частью последствий краха FTX Trading Сэма Банкмана-Фрида, в качестве примера того, почему инвестиции должны иметь дополнительный надзор.
FDIC не должна «отказываться от ответственности, возложенной на нас Конгрессом, по защите собственности и контролю банков, которые мы контролируем», — сказал Чопра в заявлении для заседания 30 июля, на котором совет FDIC проголосовал 3–2 за одобрение предложения, которое теперь имеет открытый период комментариев до 18 октября.
Чопра также выразил обеспокоенность по поводу так называемых соглашений о пассивности, которые позволяют управляющим активами избегать необходимости подачи уведомлений об изменении контроля.
Управляющие индексными фондами часто заключают соглашения о пассивности с регулирующими органами, но, хотя они считаются пассивными инвесторами, Чопра отметил, что иногда они занимают места в советах директоров банков.
Часть обоснования предложения с точки зрения FDIC заключается в том, что эти инвесторы имеют существенное влияние, учитывая размер их инвестиций, и FDIC хочет знать об этом и проверять это, а также иметь возможность одобрять или не одобрять инвестиции на этих основаниях из-за существенного экономического влияния, которое представляют эти инвестиции
Клифф Стэнфорд, партнер Alston & Bird
Однако есть опасения, что предложение FDIC предоставит агентству до шести месяцев для одобрения инвестиций, а задержка в осуществлении покупки может повлиять на инвестиционную стратегию, что может стать сдерживающим фактором для интереса управляющих индексными фондами к владению акциями банка.
Предложение может создать трение в готовности или способности крупных фондовых комплексов иметь существенные инвестиции в публичные акции этих банков, и поэтому с точки зрения банков это по крайней мере трение, если не тормоз, в готовности этих инвесторов вкладывать деньги в свои учреждения.
Предлагаемое требование подавать уведомления может затронуть различных инвесторов в банках, а не только тех, кто использует индексные фонды.
«Обоснование и цель этого предлагаемого правила — это вложения в индексные фонды в банковских организациях, и предлагаемое правило гораздо шире», — сказал в интервью Брент Стэндефер-младший, партнер в Fenimore Kay Harrison, представляющий банки и их холдинговые компании. «Это подход, подходящий всем, и я думаю, что это будет проблематично для отрасли. … Поэтому я ожидаю, что в отрасли возникнет значительное сопротивление, и надеюсь, что это перерастет в более индивидуальный подход к этому конкретному вопросу».
Небольшие, семейные или бывшие семейные банки также могут пострадать, когда переводы планирования имущества вызовут подачу заявлений в соответствии с Законом об изменении в банковском контроле.
